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來源 ：浙商頭條 | 日期 ： 2018.06.08
6月1日晚間，杭州巨星科技股份有限公司（以下簡稱巨星科技）發(fā)公告稱，公司與瑞士Capvis II Equity LP AG簽訂了《股權(quán)購買協(xié)議》，收購瑞士Capvis II Equity LP AG旗下Lista Holding AG 100%股權(quán)（以下簡稱Lista公司），合計交易價格1.845億瑞士法郎，折合人民幣12億元。網(wǎng)易新聞和浙商頭條記者為此專訪了巨星科技董秘周思遠(yuǎn)。
“歐洲頂端客戶的公司比較傾向于賣給歐洲的公司，而不是賣給中國人。”對于這次海外并購，周思遠(yuǎn)認(rèn)為和以往的并購項目有些許不同。
巨星科技董秘周思遠(yuǎn)和Lista董事會主席羅爾夫·弗里特利簽約
這是巨星科技第6次海外出手，也是其規(guī)模最大的一起海外并購案。距離最近一次大手筆美國Arrow并購，不到一年時間。
并購Arrow時，巨星科技董事長仇建平就曾透露，未來幾年內(nèi)巨星科技還會大面積收購國際優(yōu)秀品牌，進(jìn)一步壯大巨星品牌實力。
巨星科技高頻借船出海，與其產(chǎn)業(yè)布局密不可分。據(jù)2017年公司年報顯示，2017年巨星科技實現(xiàn)營業(yè)總收入42.81億元，同比增長18.80%，其中海外市場收入約占96.32%。
收購Lista是巨星科技全球化戰(zhàn)略的重要組成部分，仇建平表示，“在全球市場，中國企業(yè)要進(jìn)入的話真的很難，海外并購是一條捷徑，是進(jìn)入國際市場的最佳方式。”
海外并購 加速全球化進(jìn)程
杭州巨星科技股份有限公司是一家專業(yè)從事手動工具、激光產(chǎn)品、智能工具、服務(wù)機(jī)器人等產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的智能裝備企業(yè)，是目前國內(nèi)手工具行業(yè)的龍頭企業(yè)。
在公司的總體發(fā)展戰(zhàn)略中，巨星關(guān)于國際市場的描述為，“加強(qiáng)國際產(chǎn)業(yè)并購整合，打造高科技智能化的國際型公司”。
從2010年開始，巨星就以實際行動落實了這一戰(zhàn)略。公司先后完成了Goldblatt、Pony、PT激光、Arrow等多個品牌的收購。其中，資金規(guī)模最大的是，2017年8.6億收購美國百年工具品牌Arrow。
收購Arrow公司后，巨星科技完成了對其的整合和發(fā)展，推出了全新系列的Arrow五金工具產(chǎn)品，擴(kuò)展了Arrow這一品牌的外延?！?018年Arrow公司將實現(xiàn)20%以上的增長?！?/span>
和Arrow相同，Lista也屬于細(xì)分領(lǐng)域龍頭，與巨星的產(chǎn)業(yè)鏈高度相關(guān)。
“這家公司是去年下半年才進(jìn)入我們的視野的”，周思遠(yuǎn)介紹說，“歐洲這種客戶資源很好的公司賣給中國的非常少?！?/span>
資料顯示，Lista公司誕生于1945年，是全球領(lǐng)先的工作存儲解決方案提供商和制造商?？偛课挥谌鹗慷騻悾跉W洲有瑞士、德國、意大利三個生產(chǎn)基地，且擁有廣泛的優(yōu)質(zhì)客戶資源。
它的客戶多為大眾熟知的高端品牌，包括歐洲知名汽車公司如戴勒姆奔馳、大眾、寶馬；主流航空公司和飛機(jī)公司如空客、荷蘭皇家航空、德國航空；高端工業(yè)級客戶如BOSCH和ABB；歐洲頂尖奢侈品牌如百達(dá)翡麗、卡地亞、路易斯威登；歐洲知名金融機(jī)構(gòu)和博物館如瑞士信貸和大英博物館等。
其品牌在歐洲深入人心，并擁有完整的歐洲分銷服務(wù)體系和出色的產(chǎn)品制造能力，是目前極少數(shù)依然堅持歐洲制造的歐洲品牌。
同時，Lista也是歐洲專業(yè)工作存儲設(shè)備第一品牌。產(chǎn)品包括零配件柜、專業(yè)工具柜、自動化倉儲設(shè)備、全系列專業(yè)級和工業(yè)級儲物設(shè)備等，并以14%的市場占有率位居同類產(chǎn)品的第一位。
公告顯示，巨星科技2017年在北美市場完成了2000萬美元該類產(chǎn)品的銷售收入。Lista公司的加入，將大大提高巨星科技該類型產(chǎn)品的國際競爭力。同時，Lista公司作為巨星科技在歐洲的生產(chǎn)基地，極大加強(qiáng)了巨星的國際生產(chǎn)和渠道開拓能力，增強(qiáng)了其對國際環(huán)境波動的抵御。
仇建平表示，公司將以此為契機(jī)，深挖歐洲渠道，大幅提升歐洲銷售占比。此外，巨星也將深入引進(jìn)Lista高端生產(chǎn)技術(shù)和品牌至中國本土，進(jìn)一步開拓中國和亞洲市場。
巨星科技很看好Lista的發(fā)展前景，認(rèn)為這塊市場潛力巨大。Lista公司不負(fù)所望，近期業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，公司營業(yè)收入和凈利潤均呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，2018年度公司預(yù)計全年銷售超7億元，凈利潤超1億元，同比增長高達(dá)約50%。
浙商并購熱潮的縮影
像Lista這樣的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，出售的消息一出，就有幾十家公司蜂擁爭搶。巨星在收購的過程中也遇到了強(qiáng)勁的對手，“包括美國兩家大型的同行業(yè)公司、歐洲的三個PE機(jī)構(gòu)?！?/span>
產(chǎn)業(yè)投資人的身份和多起海外并購的成功案例，讓Lista最終選擇了巨星做排他性談判。
從正式啟動到最終簽字，巨星科技只花了2個多月時間。這是他們之前沒有預(yù)料到的，“歐洲頂端客戶的公司比較傾向于賣給歐洲的公司，而不是賣給中國人?！?/span>
Lista董事會主席羅爾夫?弗里特利表示，巨星是Lista未來全新發(fā)展的理想合作伙伴，可以為Lista的下一個增長階段提供好的支持。
關(guān)于Lista今后的運(yùn)營，周思遠(yuǎn)表示，巨星科技收購
Lista后，“會維持他們管理層的穩(wěn)定，給他們客戶股權(quán)激勵，讓他們?nèi)オ?dú)立運(yùn)行。在這個基礎(chǔ)上，把現(xiàn)有的歐洲和美國的銷售力量導(dǎo)引給它，讓它通過我們的銷售渠道去做一些生意；同時，會把我們現(xiàn)有的產(chǎn)品賦能到它的產(chǎn)品上，讓他們更好地服務(wù)客戶。”
巨星收購 Lista，是浙商并購熱潮的一個縮影。
全球經(jīng)濟(jì) 浙商參與
浙商出海并不鮮見。作為中國經(jīng)濟(jì)最活躍的板塊，浙江一直是資本大省、并購大省。
同時，也一直存在著“三多三少”的不足，即傳統(tǒng)企業(yè)多、高新企業(yè)少；中間還有小企業(yè)多、龍頭企業(yè)少；大小老板多、真正的企業(yè)家少。
野蠻生長的時代已經(jīng)過去，勞動力和原材料成本逐年提高，浙江企業(yè)面臨發(fā)展瓶頸，正邁向經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵階段，需求結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)組織形態(tài)、商業(yè)模式等正處于重大調(diào)整和轉(zhuǎn)型的十字路口。
當(dāng)一個行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)升級或商業(yè)平衡期時，并購顯得尤為重要。 越來越多的浙江企業(yè)走上了海外并購之路，但浙江企業(yè)喜歡單打獨(dú)斗，導(dǎo)致并購談判時議價能力低。
在諸多海外并購失敗案例中，青年汽車收購薩博案例可謂典型，歷時6年，四起四落，耗資近5億，最終以失敗告終。失敗的原因之一，有通用汽車費(fèi)盡周折的阻撓，為了保護(hù)它在中國的市場，防止薩博成為其中國市場類似車型的勁敵，只剩下0.000005%股東投票權(quán)的通用汽車，極力阻止中國企業(yè)收購“垂死”的薩博。
除了像通用汽車這樣的股東，第三方的阻礙，還有可能來自政府機(jī)構(gòu)。企業(yè)可能遭遇投資國的各種政策壁壘以及投資陷阱，如華為購買美國高科技公司屢試屢敗。
在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的大背景下，浙江省政府適時發(fā)布“鳳凰行動”計劃，新一輪上市和并購浪潮由此開啟。
過去一年，浙江全省新增95家上市公司（其中A股87家），另有189家上市公司實施了337次并購。
從并購項目來看，浙江企業(yè)并購的主要目的，集中在完善產(chǎn)業(yè)鏈、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、開啟國際化戰(zhàn)略布局等方面。
阿里巴巴入股高鑫零售，吉利汽車收購馬來西亞寶騰和路特斯，還有年度收購大戲——浙民投天弘以27億元收購ST生化。據(jù)稱，其激烈程度不輸“寶萬之爭”，創(chuàng)下了中小股東進(jìn)行集體行權(quán)的記錄，堪稱教科書級別的案例。
這些案例，在全國都具有標(biāo)志性意義。
在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)撛陲L(fēng)險較大的情況下，參與全球經(jīng)濟(jì)治理的中國聲音和創(chuàng)新模式正變得越來越重要。
面對全球化競爭，浙商應(yīng)當(dāng)謀求更大發(fā)展。以海外并購的方式，完善全球產(chǎn)業(yè)鏈布局，參與全球經(jīng)濟(jì)的對話和治理。
